全球PE、VC的投(tou)資余額信息(xi)化高 國有(you)控股專業理財產品成為(wei)主

在(zai)環球(qiu)私募股(gu)(gu)(gu)權資金(jin)(jin)(jin)股(gu)(gu)(gu)本及(ji)(ji)安全(quan)風險創(chuang)業股(gu)(gu)(gu)權資金(jin)(jin)(jin)募資及(ji)(ji)創(chuang)業資金(jin)(jin)(jin)走低的底色下，中(zhong)國內地(di)市揚(yang)特征強烈，募資及(ji)(ji)創(chuang)業資金(jin)(jin)(jin)均創(chuang)歷史文(wen)化翻(fan)番。國有制大(da)股(gu)(gu)(gu)權資金(jin)(jin)(jin)、頂級并(bing)購重組成了新優勢。

二月23日，普華(hua)永道上線了《中國(guo)(guo)(guo)人(ren)國(guo)(guo)(guo)私募債(zhai)券(quan)公司控(kong)股權及風險隱患投入流(liu)動資(zi)金債(zhai)券(quan)2016回想與20110年(nian)發展(zhan)規劃》。數據表格(ge)提(ti)示 ，2016中國(guo)(guo)(guo)人(ren)PE、VC債(zhai)券(quan)募資(zi)總量從3470億(yi)國(guo)(guo)(guo)民幣(bi) 降下來(lai)3360億(yi)國(guo)(guo)(guo)民幣(bi) ，而去年(nian)同期在(zai)國(guo)(guo)(guo)民幣(bi)債(zhai)券(quan)募資(zi)增(zeng)多(duo)的(de)深入推進下，中國(guo)(guo)(guo)人(ren)國(guo)(guo)(guo)賣場募流(liu)動資(zi)金額升(sheng)(sheng)幅飆升(sheng)(sheng)至(zhi)725.1000萬國(guo)(guo)(guo)民幣(bi) ，較202007年(nian)增(zeng)速(su)49%。

同樣的，2016年(nian)全球PE、VC基(ji)金的并購交(jiao)易總(zong)金額同比(bi)下降38%，但中(zhong)國的卻同期增長了22.5%，達(da)到2,230億美元，占(zhan)全球交(jiao)易總(zong)金額比(bi)例高達(da)73%，創歷史新高。

 什么需要注意事項的(de)是(shi)，中國rmb私募基(ji)金立即是(shi)市廠核心法力。2016年(nian)(nian)人民幣基(ji)金募資(zi)金額較(jiao)2015年(nian)(nian)猛增177%，達到(dao)548.9億美元，占(zhan)總募資(zi)額比例(li)劇增至76%，而2012-2015年(nian)(nian)間(jian)，該比例(li)僅為40%左右。

不(bu)贏從需求量(liang)認為，2016年(nian)新增的(de)基(ji)(ji)金(jin)為83家(jia)，較之前(qian)五年(nian)都(dou)有(you)所(suo)下降(jiang)。“數(shu)量(liang)減少，募(mu)資金(jin)額卻創新高，主要是因為2016年(nian)出現(xian)數(shu)個(ge)千億級的(de)基(ji)(ji)金(jin)，而以(yi)前(qian)百億級的(de)就(jiu)比較大(da)了。”普(pu)華永道中國私(si)募(mu)股權基(ji)(ji)金(jin)業務組(zu)基(ji)(ji)金(jin)審計合伙(huo)人(ren)倪清表示(shi)，前(qian)所(suo)未有(you)的(de)大(da)量(liang)資本，包括金(jin)融(rong)機構、政(zheng)府(fu)和(he)產業基(ji)(ji)金(jin)、國有(you)企業基(ji)(ji)金(jin)和(he)民企基(ji)(ji)金(jin)涌入‘大(da)資管’計劃。

曾經半(ban)年，2000億元人(ren)(ren)民幣的(de)中國(guo)國(guo)有(you)資(zi)本(ben)風險(xian)投資(zi)基金(jin)、3500億元人(ren)(ren)民幣的(de)國(guo)有(you)企業(ye)結構(gou)調整基金(jin)相繼成立(li)。

“公有理財產(chan)品(pin)基(ji)本性上也是銷售企業(ye)化操作(zuo)方(fang)法，但還須要(yao)有一些個行業(ye)深造的(de)的(de)過程 。二者在隨意挑選項目流程的(de)之時 ，還是更加與時俱(ju)進區(qu)政(zheng)府相關政(zheng)策，就像產(chan)業(ye)鏈持續、根本體(ti)系(xi)投建(jian)等。”普華(hua)永道(dao)國內私募投資債(zhai)權理財產(chan)品(pin)業(ye)務量組(zu)華(hua)北地區(qu)區(qu)主(zhu)管道(dao)合(he)作(zuo)經營人張勤說。

在項目投資轉讓多方面(mian)，2016年中國PE、VC基金的表現也不俗，總(zong)投資交易額達(da)到2230億美元(yuan)，占全球(qiu)交易總(zong)額的73%。

大(da)數據現示(shi)，高(gao)科學業(ye)(ye)、制造業(ye)(ye)品(pin)、房地(di)產(chan)(chan)開發(fa)、顧客品(pin)、互(hu)聯網金融、網絡(luo)新聞玩耍、醫院身(shen)心健康等依然是PE基金最青睞的(de)投資(zi)行業(ye)(ye)。特(te)別是在大(da)資(zi)管及大(da)型(xing)海外并購交易的(de)推動下(xia)，房地(di)產(chan)(chan)行業(ye)(ye)2016年的(de)投資(zi)金額幾近翻倍，達(da)到(dao)301億美元(yuan)。

其(qi)它(ta)，在(zai)我(wo)國PE、VC基金在(zai)海(hai)外并(bing)購(gou)業務上越來(lai)越活(huo)躍。2015年(nian)，中國大(da)陸財務投(tou)資者(zhe)參與(yu)的海(hai)外并(bing)購(gou)交易數量為95起(qi)、153億美元；而2016年(nian)，兩個數據分別飆升至95起(qi)、381億美元。

跟(gen)隨人艮幣(bi)外(wai)匯率的(de)浮動，中中國政(zheng)府于2016年下半年開始加強了外(wai)匯管制(zhi)。對(dui)此，普華永道(dao)北(bei)京咨詢(xun)部主管合伙(huo)人盧(lu)玉(yu)彪(biao)認為這對(dui)基(ji)金海外(wai)并(bing)購的(de)影(ying)響(xiang)并(bing)不(bu)是(shi)(shi)特別大，一(yi)些有價值的(de)海外(wai)標的(de)還是(shi)(shi)會受到(dao)中國資本的(de)青睞(lai)，“我們的(de)很多客戶對(dui)海外(wai)并(bing)購還是(shi)(shi)抱著濃厚的(de)興趣”。

2009年一來，有許多開(kai)店者感(gan)悟去了“資源(yuan)深冬(dong)”。因(yin)為(wei)普華永道(dao)提(ti)供了的(de)數據(ju)報告(gao)并不(bu)搭載此種問法，而是(shi)VC貨幣基金越變越貢獻度，其(qi)二零一六(liu)(liu)年的(de)貢獻度度是(shi)六(liu)(liu)七節前的(de)6倍。

數據(ju)表示表示，2012-2016年，風險(xian)投(tou)(tou)資基(ji)金(jin)(jin)(jin)的數量、交易金(jin)(jin)(jin)額(e)都保(bao)持(chi)連年上升。2016年，中國風險(xian)投(tou)(tou)資基(ji)金(jin)(jin)(jin)的數量為3492個，投(tou)(tou)資金(jin)(jin)(jin)額(e)為59億美(mei)元；而(er)2015年的數據(ju)分別為2735個、42億美(mei)元。

“在一汽大眾邁騰革新、萬眾開店的(de)大情況下，開店的(de)產品(pin)愈來愈越(yue)高(gao)，相對來說應的(de)投資(zi)加盟(meng)不成功(gong)率也愈來愈越(yue)高(gao)，VC愈來愈越(yue)難(nan)于搜到好的(de)的(de)產品(pin)。或者這(zhe)些給了各位‘資(zi)產投資(zi)寒風’的(de)錯覺。”普(pu)華永(yong)道我們(men)私(si)募貨幣基金(jin)控(kong)股(gu)權貨幣基金(jin)工作組華北地區區主任合股(gu)人張(zhang)勤提出。

回顧與展望(wang)2017年，普華永道認為中國PE、VC基金的(de)募資金額(e)將繼續保(bao)持上升趨勢，由(you)PE、VC主導的(de)并購交易尤其是海外(wai)并購將更加頻繁。（摘自(zi)網絡）